PORTFOLIOAUFBAU
Vom Weltmarkt zum Modellportfolio.
Wie aus den Erkenntnissen der Finanzwissenschaft ein Portfolio wird, in das Sie tatsächlich investieren können: regelbasiert, breit gestreut und ohne Prognosen.
DER ANSATZ
Regeln statt Prognosen.
Im Mittelpunkt steht nicht die Suche nach einzelnen Gewinner-Aktien und auch nicht die Vorhersage von Kursbewegungen. Ziel ist ein Portfolio, das wissenschaftlich fundiert, breit gestreut und langfristig tragfähig ist. Dafür nutzen wir die Renditequellen, die die Kapitalmarktforschung mit höheren erwarteten Renditen verbindet, und setzen sie mit klaren Regeln um.
Wir managen dabei keine eigenen Fonds. Wir stellen die MSI Evidenz Modellportfolios aus wenigen evidenzbasierten Anlageklassenfonds zusammen. Diese Seite zeigt, wie das funktioniert.
SCHRITT FÜR SCHRITT
Wie die Aktien ausgewählt werden.
Ausgangspunkt sind alle weltweit gehandelten Aktien. Sie werden nicht nach Meinungen geordnet, sondern nach objektiven Merkmalen: Land, Unternehmensgröße, Bewertung und Profitabilität. Danach wird jedes Unternehmen einer Anlageklasse zugeordnet, etwa „klein und günstig bewertet“ oder „groß und wachstumsstark“.
Anschließend greifen Filter, die der Risikobegrenzung und der Handelbarkeit dienen. Titel mit eingeschränkter Handelbarkeit, besonderen Beschränkungen oder zu wenig verlässlichen Daten werden untergewichtet oder ausgeschlossen. Erst dann folgt die Gewichtung: ausgehend vom Marktgewicht, mit Obergrenzen je Land und je Unternehmen.
ANDERS ALS EIN WELTINDEX
Der Markt bleibt die Grundlage. Die Schwerpunkte setzen wir anders.
Ein klassischer Weltindex wie der MSCI World besteht vor allem aus großen Unternehmen. Er ist ein guter Maßstab für den globalen Aktienmarkt, setzt die Erkenntnisse der Finanzwissenschaft aber nur begrenzt um. Kleinere und günstig bewertete Unternehmen spielen darin kaum eine Rolle.
Unsere Portfolios verlassen den Markt nicht, sie gewichten ihn anders: weniger große Unternehmen, mehr mittelgroße und deutlich mehr kleine, innerhalb davon vor allem günstig bewertete und besonders profitable. Die Grafik zeigt, wo das Gewicht im Weltaktienmarkt liegt und wo in unseren Portfolios.
Höhere erwartete Renditen gehen mit höheren Risiken einher. Small- und Value-Aktien können über längere Zeiträume hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben. Eine Garantie für Mehrrenditen gibt es nicht.
DIE BAUSTEINE
Wenige Fonds, jeder mit einer klaren Aufgabe.
Die Portfolios bestehen aus wenigen evidenzbasierten Anlageklassenfonds. Ein weltweiter Kernbaustein bildet die breite Basis. Ein Small- und Value-Baustein für die Industrieländer und ein Value-Baustein für die Schwellenländer setzen gezielte Schwerpunkte. Kurzlaufende Anleihen hoher Qualität sorgen für Stabilität.
Diese Fonds sind keine Einzelwetten. Jeder übernimmt eine bestimmte Aufgabe im Gesamtportfolio.
AKTIEN UND ANLEIHEN
Die Mischung bestimmt, wie stark Ihr Vermögen schwankt.
Aktien sind langfristig die wichtigste Quelle höherer erwarteter Renditen. Anleihen wirken wie ein Stoßdämpfer: Sie erhöhen die Rendite nicht unbedingt, machen das Portfolio aber ruhiger. Das erleichtert es, eine Strategie auch in schwierigen Phasen durchzuhalten.
MSI Evidenz 0: 0,20 % pro Jahr seit 03/2014, schlechtester 12-Monats-Zeitraum −9,5 %
MSI Evidenz 50: 5,42 % pro Jahr seit 03/2014, schlechtester 12-Monats-Zeitraum −12,2 %
MSI Evidenz 100: 10,33 % pro Jahr seit 03/2014, schlechtester 12-Monats-Zeitraum −22,6 %
Entscheidend ist deshalb nicht die höchstmögliche Rendite, sondern ein Verhältnis von Rendite und Schwankung, das zu Ihren Zielen, Ihrem Zeithorizont und Ihrer persönlichen Belastbarkeit passt.
Modellwerte nach laufenden Fondskosten, vor Honorar und Steuern, mit jährlichem Rebalancing. Quelle: Dimensional Fund Advisors, ReturnsWeb, Stand 31.10.2026. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
ZWÖLF PORTFOLIOS
Von 0 bis 100 Prozent Aktien.
Die MSI Evidenz Modellportfolios nutzen dieselben Bausteine und unterscheiden sich vor allem im Verhältnis von Aktien und Anleihen. Je höher der Aktienanteil, desto höher sind die langfristigen Renditechancen, aber auch die zwischenzeitlichen Schwankungen. Die Portfolios sind deshalb keine Rangliste von besser und schlechter, sondern Lösungen für unterschiedliche Ziele, Zeiträume und Belastbarkeiten.
ZEIT UND RISIKO
Je länger der Anlagehorizont, desto enger die Spanne.
Über ein Jahr können Aktien deutlich verlieren. Mit längerem Anlagehorizont rücken bestes und schlechtestes Ergebnis enger zusammen. Seit 2014 gab es bei den Portfolios ab 20 % Aktienanteil keinen Zehnjahreszeitraum mit Verlust.
Der Zeitraum seit 2014 enthält keine Krise wie die Finanzkrise 2008. Über längere Zeiträume mit solchen Krisen können die Spannen breiter ausfallen. Risiko sollte deshalb nie nur an kurzfristigen Schwankungen gemessen werden, sondern immer zusammen mit Zeit, Ziel und Durchhaltefähigkeit.
WORAUF ES ANKOMMT
Konzentrieren, was sich beeinflussen lässt.
1. Wissenschaftliche Erkenntnisse konsequent nutzen
2. Mit den Kapitalmärkten arbeiten statt gegen sie
3. Unnötige Kosten vermeiden
4. Breit streuen
5. Diszipliniert und langfristig bleiben
Diese Punkte entscheiden langfristig stärker über den Anlageerfolg als Marktmeinungen oder kurzfristige Einschätzungen.
WICHTIGE HINWEISE
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Der Wert einer Anlage kann steigen und fallen; Anleger erhalten den eingesetzten Betrag unter Umständen nicht vollständig zurück.
Die Werte der Modellportfolios sind auf Basis der tatsächlichen Wertentwicklung der eingesetzten Fonds modellhaft berechnet und nicht mit Indexdaten zurückgerechnet (Quelle: Dimensional Fund Advisors, ReturnsWeb; Stand 31. Oktober 2026). Unterstellt sind eine einmalige Anlage zu Beginn und ein jährliches Rebalancing auf die Zielgewichtung zum 31. Dezember. Die Werte stellen keine persönlichen Depotrenditen dar.
Berücksichtigt sind die laufenden Kosten der Fonds. Nicht berücksichtigt sind unser Honorar, Steuern sowie Depot- und Transaktionskosten, soweit sie nicht vom Honorar umfasst sind; sie mindern die Wertentwicklung. Unser All-in-Honorar beträgt je nach Vereinbarung 0,70 % bis 1,25 % des Vermögens pro Jahr zuzüglich Mehrwertsteuer (inklusive 0,83 % bis 1,49 %). Eine Wertentwicklung von 5 % pro Jahr verringert sich dadurch auf rund 4,1 % bis 3,4 % pro Jahr.
Angaben in Euro. Die Fonds investieren weltweit; Wechselkursschwankungen können die Wertentwicklung erhöhen oder verringern. Diese Seite dient der Information und ist keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Ob und in welcher Mischung eine Anlage für Sie geeignet ist, klären wir in einem persönlichen Gespräch.
Welches Portfolio passt zu Ihnen?
Das klären wir gemeinsam: mit Blick auf Ihre Ziele, Ihren Anlagehorizont, Ihren Liquiditätsbedarf und darauf, welche Schwankungen Sie finanziell tragen und persönlich aushalten können.
Erstgespräch vereinbaren